2023年一季度补贴退坡导致2022年底需求部分透支，叠加碳酸锂价格大幅下跌、车企降价、消费者观望，整体销量增长新能源汽车将放缓。我们预计，随着二季度碳酸锂价格企稳，新能源汽车需求有望回暖。此外，储能也有望继续保持高增长。从全球范围看，中国的电气化供应链发展迅速，最为完整。龙头企业已向海外供货，作为全球优质制造资产的价值凸显。推荐具有全球竞争力的新能源汽车供应链和细分赛道的优质企业。